La diferencia entre Sde y Ebitda

La diferencia entre Sde y Ebitda

Los 3 métodos más utilizados son el enfoque de ingresos, mercado & activos. Con el enfoque de ingresos, valor de un negocio se basa en los ingresos que genera la empresa. Los compradores están más preocupados con la cantidad de ganancias que la compañía produce adquieren el negocio. Los ingresos netos de ordinario, utilizado para impuestos, elaboración de informes, no reflejan adecuadamente las verdaderas ganancias de la empresa basan en los elementos no monetarios, discrecionales & no recurrentes que se cargan a resultados por el dueño del negocio. Las ganancias se mantienen bajas para alcanzar el objetivo de reducir los impuestos. Por lo tanto, para calcular la verdadera capacidad de la empresa de ganar, las declaraciones de P & L deben ajustarse durante una evaluación para determinar la SDE o EBITDA. Replanteamiento ya estaba los Estados financieros se estandarizar o normalizar las ganancias de la empresa a través de la exclusión de componentes discrecionales, variables y no recurrentes, lo que permite una comparación objetiva entre dos o más empresas. Aplicando un múltiplo al EBITDA o SDE cantidad, consistente con el sector de la industria y una ponderación de los problemas que afectan el negocio, obtendrá el valor para el negocio.

¿Qué es ingresos discrecionales (SDE del vendedor)?
Ingresos discrecionales del vendedor es utilizado para empresas con menos de 1 mm de ganancias ajustadas. Estos negocios tienen dueño del Gerente de la empresa y recibir un salario. Con estas pequeñas empresas es fundamental para determinar lo que es el “beneficio de dueño” en contraposición a las “ganancias” de la empresa. Esto se logra a través de una serie de ajustes de la declaración de pérdidas y ganancias denominado ‘Añadir-backs’ que se hacen a las ganancias antes de impuestos de la empresa. En algunos casos, hay espaldas añadir negativos como en el caso de una empresa que es propietaria de bienes inmuebles (p. ej., el edificio & tierra) donde el dueño está compensando a sí mismo un alquiler de mercado o un empleado familiar trabajando para la empresa que recibe un bajo salario de mercado. En ambos casos, se hizo un ajuste para normalizar el gasto con el valor actual de mercado.

Los ajustes más comunes utilizados durante el proceso de rehacer son:
1. Compensación total de Add-back uno propietario
a. sueldo
b. impuestos sobre la nómina de
c. contribuciones de jubilación por ejemplo 401 k
d. seguro
e. perks (Club de salud, etc.)

2. Gastos por intereses Add-back

3. Gastos discrecionales Add-back
a. donaciones de
b. personal teléfonos celulares
c. viajes, comidas & Entertainment
d. vehículos de dueño (no se usa en negocios)

4. Add-back efectivo gastos
a. depreciación
b. amortización

5. Add-back los gastos no recurrentes
a. multas / sanciones del Banco
b. de honorarios abogado de (por ejemplo, la venta de consulta del negocio)

6. Ajustar el contrato de arrendamiento para el valor justo de mercado

¿Qué es las ganancias antes de intereses impuestos depreciación amortización (EBITDA)?
EBITDA se utiliza para definir los ingresos de la empresa para las empresas con más de $1 mm el ingreso ajustado. Aquí, el propietario/inversor normalmente no está activo en la gestión de la dirección o el trabajo diario del negocio y contratar a un gerente general para llevar a cabo esa función. Por lo tanto, el cálculo del EBITDA diferirá de SDE ya que incorpora el sueldo de gerente general en el cálculo de las ganancias como un gasto. EBITDA es una medida de no-GAAP que se utiliza para determinar la rentabilidad y hacer comparaciones entre las empresas e industrias, ya que elimina el impacto de las decisiones financieras y contables. Una manera fácil de determinar EBITDA es restar la indemnización del propietario y se beneficia de SDE. La cantidad de dólares EBITDA será inferior de SDE pero el múltiplo utilizado en la fórmula de valoración será más alto, a menudo 2 – 2.5 veces la SDE múltiples. Por lo tanto, como uno anticiparía la FMV de la empresa misma calculada utilizando cualquiera de los métodos debe ser muy cerca uno del otro. Si no, una evaluación en cuanto a por qué y que (o qué otros method(s)) debe realizarse.

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