Comparte en Ryman Healthcare – una rara 10-Bagger’

Comparte en Ryman Healthcare – una rara 10-Bagger’

Desde el anuncio en junio de 1999, Ryman Healthcare ha entregado sus accionistas apreciar un total de retorno, que incluye el precio de las acciones y dividendos, de 1.043% o 24.3%pa. Agrietar el 1000% marca (es decir, 10 veces la inversión original que vuelve) corredores, con una buena dosis de admiración, referiremos a Ryman como un contenedor de 10 ‘.

Ryman desarrolla y opera el pueblos de jubilación. Actualmente cuenta con 21 aldeas alrededor de los residentes del país y 3.700. Sus pueblos son algo únicos, que ofrecen un servicio integral, desde apartamentos independientes a través de unidades de servicio, camas de hospital y resthome, permitiendo a la empresa atender a las necesidades cambiantes de sus ocupantes, medida que envejecen.

Si bien cuidado envejecido es negocio de Ryman, también tiene un ángulo de la propiedad. Desarrolla dos aldeas nuevas al año en promedio y tiene un banco de tierra de 3 a 4 años bajo su manga. Las operaciones de cuidado de generan tasas de atención y gestión que representan el 35% del ingreso total de Ryman.

La venta de nuevas unidades representa el 27% de los ingresos y la reventa de unidades 38% de los ingresos.Sin duda, el mercado percibe fortunas de Ryman estrechamente vinculado con el mercado inmobiliario. Durante la crisis financiera mundial, cuando hubo serias preocupaciones sobre el sector de la vivienda, el precio de la acción de Ryman bajó 57%, mucho más que el NZX50, que disminuyó 42% durante el mismo período.

Ryman demostró en última instancia el mercado mal. No sólo hizo mantener la rentabilidad durante 2008 y 2009, pero fue una de las muy pocas empresas que entregan el crecimiento de las ganancias durante la crisis financiera. Ganancias crecieron un 24% en 2008 y 6% en 2009.

Un tema que quizás mitiga la exposición a los cambios de precios de la vivienda es que personas en un pueblo de Ryman tienden a hacerlo porque necesitan de Ryman. ‘Debe’ base pone servicio que recibe una capa de actitud defensiva alrededor el precio Ryman para sus unidades.

Ryman tiene uno de los equipos de gestión muy respetado en el NZX. El modelo de negocio se ha ajustado altamente. La empresa astutamente ha posicionado aldeas para ventaja de precios y el crecimiento y ha utilizado su capital eficientemente mediante el reciclaje de flujos de efectivo en continuo desarrollo.

El desempeño del precio de la acción de Ryman ha sido impulsado por el crecimiento de su ganancias y dividendos. Las ganancias por acción han aumentado un 18% anual desde 2001 y dividendos por 22% anual. Ryman ha sido una acción de crecimiento dividendo excepcional. Un inversionista que compró acciones en la oferta pública inicial en 1999 ha visto su dividendo rendimiento aumento de 4,4% en 1999 a 19,6% hoy.

Junto con dividendos, accionistas han visto la capitalización de mercado de su empresa incremento de $135 millones en junio de 1999 a $1,05 billones hoy, haciendo la mayor compañía de octava de Ryman en NZX. El aspecto más impresionante de este crecimiento es que se ha logrado sin la empresa levantar cualquier capital adicional. Hay 500 millones de acciones en cuestión – exactamente el mismo número (ajustado por la división de 5:1 en 2007) como hubo en 1999.

A pesar de tal una sólida trayectoria, la empresa parece aún tiene mucho potencial de crecimiento futuro. Gastos de cuidado deben continúan aumentando como el número de residentes, y la compañía puede esperarse continuará a reciclar sus flujos de caja fuertes, que eran $114 millones en 2009, en su desarrollo actual de la propiedad.

Esta cualidad, sin embargo, no viene barato. En $2.10, Ryman acciones se cotizan en un price earnings ratio de 18 veces que es un 25% superior a la proporción promedio de mercado de 14,5 x. Los compradores potenciales de Ryman acciones podrían esperando que el mercado obtiene preocupado por precios de la vivienda otra vez.

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